虚拟货币投资热已经向非特定一般公众群体扩撒，各种乱象日趋生态化，行业自我约束远未建立。3月15日，北京互联网金融行业协会召开旗帜鲜明
虚拟货币投资热已经向非特定一般公众群体扩撒，各种乱象日趋生态化，行业自我约束远未建立。3月15日，北京互联网金融行业协会召开“旗帜鲜明反对ICO，对火热区块链冷思考”闭门会议，并宣布正式成立区块链反诈骗联盟。
该协会秘书长郭大刚明确表示反对ICO，反对现阶段打着区块链技术创新幌子的赤裸裸的金融欺诈行为，反对自媒体、社交平台、培训等相关机构参与这些违法违规活动。
其实，早在2月22日，郭大刚就以个人名义向广大投资者和第三方服务提供方发布了相关警示。众所周知的是，在目前区块链投资杂乱的喧嚣声中，郭大刚一直在各种场合极力抨击这个“新兴的趋势风口”。
3月初，郭大刚接受“公司深读”专访，他表示，区块链首先是作为一个技术方案存在的，发币是一种激励机制，区块链非要发币才能解决问题吗?为什么这么多人对发币趋之若鹜，这里面果真运用区块链技术了吗?如果没有，那么这个行为就叫做：赌。
郭大刚甚至直言，“区块链就是个题材，这和炒股、炒邮币卡、炒白银黄金有什么区别?”
在郭大刚看来，信息不对称是打着“区块链”幌子的欺诈得以产生并令人趋之若鹜的根本原因。
“一般投资者没有能力去甄别区块链项目的真假、好坏，而做区块链项目的人声称采用区块链技术去做项目，通过大量的散发文章包装项目，让大家甄别不了，同时通过舆论造势，这就产生了信息不对称，这种信息不对称产生了信赖感，很多普通投资者就开始参与ICO等虚拟货币投资。” 郭大刚告诉“公司深读”。
公司深读：作为互联网金融行业协会的秘书长，您对热衷区块链投资的普通投资者什么建议?
郭大刚：不要去“赌”。
投资者在投资之前，首先要理解风险的来源。投资者想要投资，有两种学习方法，一种实践，一种是理论。实践就是进行投资，结果会告诉你项目的真假。投资有两种成本，钱或者时间。你花钱或时间来验证这个结果是不是你想要的，如果产生很大的偏离，那你就投资失败了。而另外一种就是通过理论学习，找到真正的理论来源，但大部分人都做不到。
如果市场收益正向且规模一定，参与者越多，预期收益就被摊薄了，但参与者竞争资源会提高成本，这样的话投资者的ROI就下降了。如果市场收益确定负向，谁还来投资呢?在面对利基庞大的市场时，对于非特定一般公众而言，在市场预期收益、风险、成本方面一定要与个体承受能力相匹配。
现阶段的区块链就是个题材，和炒股、炒邮币卡、炒白银黄金没有本质的区别。
公司深读：区块链投资如何进行套利?
郭大刚：这个过程中，投资者有四个套利过程。
第一步，要把一国的法币换成流动性较强的电子币。这里面并没有价格高或者低的问题，但放到时间轴上来看，伴随着币价的涨跌就有可能产生正负收益。拉高币价之前做多，拉高之后高抛，打压币价之前做空，比价跌落之后回购。
第二步，拿电子币去投资兑换项目的通证，这种通证就是一种权益凭证。
实践中，很多人炒币的操作是：发行人手里持有大量项目通证，拿其中少通证去交易产生定价，这就是ICO圈钱的过程。
第三步，项目发行之后，拿通证去交易，这就如同典型的庄散博弈。高抛低吸，就可以获取通证价格波动打来的电子币差价，同时，也对电子币与发币兑价产生关联。这就是炒币的过程。
第四步，参与者要换回法币退出，有两个选择，换为人民币，或者美元。这是不是涉嫌洗钱和逃税了呢?因为虚拟货币并没有大量流通，市场的总量比较小，价格操纵简易，普通投资者进行投资的风险会更大。
公司深读：普通投资者该如何分辨欺诈行为?
郭大刚：分辨欺诈要看三个因素，谁在用，怎么用，用的目的。
用的目的是什么?是用来解决一些社会问题，比如财务造假的问题等等，还是为了攫取别人的钱财。
怎么用?这就需要从实现途径来考虑，首先，考虑收益是什么，比如要解决财务造假问题，把这个问题解决掉就是收益，但做诈骗来说，让欺诈更广就是收益;第二，获得收益时支付的成本是什么，目前有很多人为了用区块链而区块链;第三，有效性在哪里。互联网和传统业务在时间轴上差别最大，如果很长的时间轴上都没有有效应用，或者体现出效能，这个技术基本上就没什么意义。
谁在用?我们所看到的现状是，纯做技术来研究的团体是极少的，他们掌握了加密技术，也有相应的互联网的能力，也有操作的影响力。他们在做区块链的底层技术，考虑盈利能力比较少。但另外一些人不一定掌握技术，但用技术做噱头，利用这种神秘感和信息不对称来攫取别人利益。
公司深读：去年9月4日，央行等机构就联合出台《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》，国家层面开始对ICO等虚拟货币投资进行严打，但虚拟货币投资沉寂了一阵儿就又卷土重来，开始暴露出多重乱象。监管该如何有效遏制当前的风险?
郭大刚：投资风险除了金融风险，还有社会风险，互联网金融需要防范的风险主要就是社会风险。互联网具有媒体属性，涉众。再小的业务，只要基于互联网，也是涉众。即使风险很小，也会带来社会风险。
建议加强地方行政监管机构对于金融相关的社会风险的防控能力，要根据责权利对等原则，在法律层面上赋予地方行政监管机构相应的权限，确保监管保持持续的预期。
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