“五一”临近旅游等行业将迎业绩爆发四大受益板块估值修复可期
本报记者 赵子强 楚丽君
随着“五一”假期临近，近日各大平台发布的酒店、景区门票、机票订单、电影订单等数据持续走高，多维度的指标已超过2019年同期水平。
(资料图片仅供参考)
而如何把握“五一”假期中受益的景点及旅游、酒店及餐饮、机场航运、传媒等四大板块的投资机会，近期逐渐成为投资者热议的话题之一。
多平台数据显示
“五一”旅游订单超2019年
文化和旅游部办公厅新闻宣传处处长高波日前表示，近期，文化和旅游行业呈现出快速复苏的良好势头。有关数据显示，一季度全国演出市场供给和需求市场强势上行，比去年同期明显增长。在旅游市场方面，多平台和旅行社数据显示，“五一”假期预订高峰已经提前到来，预计民众出游需求将强劲释放。
同时，多家机构发布了“五一”假期旅游数据。4月20日，携程发布《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离“五一”假期不到10天，携程平台国内酒店、景区门票、机票订单量均超2019年水平。携程大交通市场搜索指数显示，2023年“五一”假期的境内机票搜索热度超过2022年同期290%以上，恢复至2019年同期110%。住宿行业的火爆程度更是远超预期，“五一”假期境内酒店市场搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年同期也增长近200%。
机场航运业迎来客流高峰。4月19日，飞猪发布《2023年“五一”出游风向标》显示，距离“五一”假期不到10天，截至目前，国内机票、酒店、景区门票、跟团游等预订量均已超过2019年同期。其中，中长线游订单占比高达九成以上。飞猪数据显示，“五一”假期客单均价同比提升超30%，高星酒店预订量同比去年增长超14倍。
电影市场爆发。据灯塔专业版数据，截至4月20日11时32分，2023五一档期新片预售总票房（含点映）突破5000万元。电影《长空之王》《这么多年》《人生路不熟》居当前预售票房榜前三位。
“随着我国消费市场整体实现初步复苏，消费活动恢复，旅游需求迎来集中释放，旅游业实现较快复苏。整体来看，‘五一’假期旅游业将延续快速恢复趋势，预计旅游人次实现较快增长，旅游消费实现较快修复，旅游、酒店、交通运输相关行业在小长假催化下实现进一步复苏。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，展望全年，我国经济韧性较强，居民消费潜力较大，随着我国经济较快复苏，叠加促消费政策进一步发力释放消费潜力，旅游相关行业将进一步回暖。
各大相关平台数据显示，目前热门城市住宿预订量已创5年来最高，各项数据均体现出旅游市场的超预期复苏游，展现出中国经济的强劲动能。黑崎资本研究员曾盛对《证券日报》记者表示，“五一”假期游客扎堆出行，将带动整个旅游产业链复苏。此外，假日期间，旅游需求将迎来集中释放，带动我国消费全面复苏。
专家热议
四大板块投资机会
4月份以来截至4月21日收盘，传媒板块期间累计上涨3.29%，景点及旅游、酒店及餐饮、机场航运板块期间分别下跌0.52%、0.84%、1.30%。
排排网财富研究部副总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，上述四大板块低估值逻辑并未完全修复。“五一”假期将至，居民消费和出行意愿提升，叠加各地景点陆续出台优惠措施，看好“五一”假期景点旅游需求得到进一步释放，同时景点旅游也会推动酒店餐饮以及机场航运需求的同步增长，各大平台发布的数据显示，酒店、景区、机票订单量同比大幅增长，有助于四大板块业绩提升。拉长周期来看，这四大板块未来会长期受益于人均收入以及居民对生活质量的要求提升等利好因素驱动。
业绩方面，截至4月21日收盘，传媒板块有10家公司发布了2023年一季报，有7家公司今年一季度净利润实现同比增长；酒店及餐饮板块有3家公司发布了2023年一季报，3家公司今年一季度净利润均实现同比增长；景点及旅游板块、机场航运板块各有1家公司发布了2023年一季报，今年一季度净利润均实现同比增长。
投资方向上，陈雳认为，旅游、餐饮、住宿相关板块方面，随着旅游消费场景恢复，被压制了的国内外旅游需求在2023年迎来集中释放，促进旅游与酒店行业景气度回升，“五一”假期旅游行业延续较快恢复态势确定性较强，有望带动相关板块估值修复。机场航运板块方面，短期来看，随着航空业迎来全面复苏，各大航司、机场业绩将持续改善，带动板块实现估值修复；中长期来看，国内经济稳定发展，航运需求保持较快增长，航空业未来发展空间较大，目前板块总体处于较低估值区间，看好航空运输板块长期投资机会。影视板块方面，线下观影回暖，“五一档”将上映多部电影，或带动观众观影热情进一步上升，行业整体业绩有望改善。
曾盛认为，旅游板块前期大涨主要是基于市场消费能力和经济复苏信心的提升，“五一”假期订单数据爆发与经济超预期复苏有望推动旅游板块持续走高。
华创证券表示，积极把握旺季预演行情。航空业大逻辑清晰且不断强化：供给逻辑确信，蓄力需求恢复，旺季弹性可期。供给来看，预计2019年至2025年三大航年均客机增速2.9%，座位数增速2.6%，供给低增速较为确定，且持续性进一步拉长。需求来看，需求潜力十足，据FlightAI数据，五一机票搜索指数、票价水平较2019年均大幅增长；同时，近一周国内旅客量已超2019同期6%，行业因公、因私需求合力释放；客座率77%，较2019年仍有差距，而裸票价已超出8%，意味着行业惯性客座率上行大于价格上行的演绎路径发生了变化。这意味着在国际航线持续增班背景下，宽体机逐步飞向海外，过剩运力回归国际航线，价格端将更具支撑，弹性有望显著超过以往。
首创证券表示，“五一”假期出游需求显著，国内长线游、出境游产品预订高涨，机票、酒店受益于出游热度，预订数据同比大幅增长，看好旅游市场热度攀升带来的板块投资机会。
综上所述，“五一”假期将为旅游相关的四大板块带来业绩提升和估值修复的机会，投资者可以根据自己的风险偏好和市场情况，选择合适的标的进行布局。同时，也要注意“五一”假期前后的市场调整和风险因素，及时调整仓位和策略，把握好投资节奏。
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