需求回暖价格走高房屋竣工加速惠及A股玻璃企业
本报记者 李 正
作为重要建材原料之一，浮法玻璃价格近日持续走高。生意社数据显示，4月24日现货玻璃参考价报22.74元/平方米，本月以来累计涨幅已达15.26%。
东高科技首席主题研究员尹鹏飞在接受《证券日报》记者采访时表示，2023年一季度房屋竣工情况大幅改善，是浮法玻璃产品需求和价格走高的重要原因。从全年维度来看，需求端增速将超过供给端，去库存速度提升将对浮法玻璃行业整体形成利好。
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库存下降明显
房地产领域作为浮法玻璃的重要需求端，其竣工情况与玻璃价格关系密切。国家统计局数据显示，2023年1月份-3月份，房屋竣工面积19422万平方米，同比增长14.7%，其中，住宅竣工面积14396万平方米，同比增长16.8%。
卓创资讯分析师丁成告诉《证券日报》记者，近期玻璃价格持续走高，主要是受到前期供需结构好转以及行业内“盼涨”、“追涨”心理影响。
“供应方面，2022年下半年开始行业产能下降，加上行业长期亏损导致新增产能及复产产能投放速度放缓。需求方面，随着3月份天气转暖，基建、房地产等终端工程竣工进度加快，向上传导至玻璃加工厂的订单逐渐增加，浮法玻璃需求逐步恢复，因此4月份玻璃市场整体供需结构较好。心态方面，玻璃企业迫切希望通过涨价扭转亏损，而中下游客户惯有‘追涨’心态，即价格越高，采购积极性越强。”丁成说。
尹鹏飞补充表示，随着现货端乐观预期发酵，3月初开始国内浮法玻璃库存大幅下降，近六周玻璃库存分别下降17.44万吨、30.75万吨、18.08万吨、23.54万吨、10.61万吨和18.05万吨，累计去库达118.19万吨，库存下降幅度达28.81%。
对于未来玻璃价格的变化趋势，丁成表示，二季度玻璃价格总体预期偏强，三季度承接传统需求旺季，上行走势将在“金九银十”达到近两年来的高点。后续受到行业盈利好转带动，部分前期推迟投放产能落地，供应压力有增加预期，但总体看，浮法玻璃行业年内还是会受到前期去产能的影响，多数时间呈现供应偏紧状态。
中国银行研究院研究员叶银丹向《证券日报》记者表示，预计国内房地产市场将迎来进一步复苏，前期竣工需求叠加后续家装需求，将提升浮法玻璃现货市场信心，贸易商和深加工企业积极囤积原片的需求短期内将对玻璃价格形成较强支撑。
行业盈利好转
随着终端需求走高带动行业景气度回升，来自浮法玻璃产业一线的企业已经率先感到了暖意。
《证券日报》记者以投资者身份致电耀皮玻璃，公司相关负责人表示，近期公司玻璃产品出货量持续向好，目前各生产线已经达到全线运转，产品主要需求端是房地产领域。
据了解，受终端需求乏力影响，2022年浮法玻璃行业经营并不理想。
Choice数据显示，截至记者发稿，A股市场建材玻璃板块（按申万行业分类）已有4家上市公司发布了2022年年报，其中3家报告期内归母净利润同比下降。安彩高科方面表示，报告期内受原材料价格大幅上涨影响，浮法玻璃产品毛利率大幅下降，业务盈利水平压力较大，部分浮法玻璃产线进入冷修。
今年浮法玻璃企业的经营情况会否实现反转？丁成对此表示肯定，“目前多数浮法玻璃生产企业已实现了一定盈利，虽然成本维持高位，但玻璃价格上涨明显，带动了行业盈利好转，当前价格方面已经高于往年同期水平，由于后期还存在一定上涨空间，预计今年浮法玻璃行业整体盈利水平会好于去年。”
叶银丹表示，年内浮法玻璃市场的主要博弈点在于供应恢复速度和需求改善情况。受益于“保交楼”等政策，2023年国内房屋竣工面积增速有望超过10%，将对玻璃需求形成提振，下半年国内总库存或加速下降。但年末需警惕玻璃供应恢复速度超预期、竣工数据增长不及预期等因素造成的价格回落风险。
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