ESG主题理财产品再迎扩容。10月19日,记者从工银理财处获悉,工银理财首只ESG主题理财产品——鑫悦ESG优选私银尊享固收增强封闭式理财产品已开始募集。随着绿色金融观念逐渐兴起,国内低碳经济发展步伐加快,近年来ESG主题理财产品发行逐渐“升温”,中国理财网显示,截至目前,已有152只以ESG为主题的理财产品发售。在分析人士看来,随着可持续发展、绿色发展理念的逐步深入,以及ESG投资在我国快速发展,未来ESG主题银行理财产品有望加速发展,投资领域将呈现多元化。
ESG主题理财产品发行“升温”
又有理财公司发行首只ESG主题理财产品。10月19日,北京商报记者从工银理财处获悉,工银理财首只ESG主题理财产品——鑫悦ESG优选私银尊享固收增强封闭式理财产品已于近期开始募集。作为固收类理财产品,该产品固收资产的投资比例为80%-100%,以债券资产作为主要投资方向,配置以绿色债券、碳中和债券和ESG相关非标资产。
目前,鑫悦ESG优选私银尊享固收增强封闭式理财产品尚处于募集期,将于10月24日结束募集。产品说明书显示,该产品为中低风险理财产品,投资期限为2年。由于该产品仅面向私人银行投资者销售,在起购金额方面设置了一定门槛,首次购买起点金额为20万元。不过,从业绩比较基准来看,该产品略高于同风险等级、近似期限的非ESG主题理财产品0.1至0.2个百分点,为4.2%-4.4%。
随着绿色金融观念逐渐兴起,国内低碳经济发展步伐加快,近年来ESG主题理财产品发行逐渐“升温”。中国理财网显示,截至目前,已有152只以ESG为主题的理财产品发售,发行机构包括江西银行、天津银行、中银理财、农银理财、建信理财、交银理财、兴银理财、华夏理财、光大理财、南银理财在内的20家银行及理财公司。
从产品特点来看,现阶段发行的ESG主题理财产品,投资期限多在1年以上,风险等级以中级和中低级为主,业绩比较基准在3.8%-5.88%之间,相较于同期限的非ESG主题理财产品业绩比较基准率略高,不过在产品费率方面相差甚微。以“华夏理财龙盈固定收益类ESG理念理财产品01号”为例,该产品业绩比较基准为4.3%,相较于“华夏理财龙盈固定收益类一年定期开放式净值型理财产品”略高,不过在费率方面,两产品一致。再如,农银理财“农银进取·灵珑”ESG 主题第1期人民币理财产品与农银理财“农银进取·灵珑”固收增强第13期在产品费率方面也保持一致。
谈及ESG理财产品的发行数量和规模逐步上升的原因,某行业研究人士分析认为,一方面是ESG主题理财产品库精选、优选资产投资标的,可有效控制产品的风险,也可以获得优质投资标的资产增值带来的投资绩效提升。另一方面,近年来不少金融机构积极挖掘推出了ESG新主题的理财品种,以期挖掘新业务增长点,践行绿色发展社会责任,推动银行绿色金融转型和差异化发展。
产品类型、投研能力仍需提升
ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写,最初用来衡量企业发展的可持续性。随着时代的发展,绿色环保的价值取向逐渐从道德层面延伸至投资策略层面,而受理财产品净值化转型与绿色金融等因素影响,ESG与理财产品结合也日益紧密。
从产品投资性质来看,目前发行的ESG主题理财产品虽仍以固收类为主,但混合类的产品数量也在逐渐上升,现已有51只。不过权益类仍较为罕见,目前仅有光大理财发行的1只“阳光红ESG行业精选”。
在融360数字科技研究院分析师刘银平看来,购买银行理财产品的主要是稳健型投资者,风险承受能力普遍不高,所以和其他类型理财产品一样,ESG主题理财产品也以固收类为主。而目前理财子公司的产品混合类产品较高,大部分产品都配置了一定比例的权益类资产,产品业绩比较基准更高、净值波动也更大,随着理财子公司开业数量及发布产品数量不断增多,其发行的混合类ESG产品数量也随之增加。
对于权益类ESG主题理财产品发行罕见的原因,前述行业研究人士分析表示,目前,ESG主题理财产品仍处于起步探索阶段,理财公司资产配置风格整体偏保守,在推出权益类ESG主题理财产品上还比较谨慎。在权益市场震荡的背景下,投资者风险偏好下行,策略稳健、严控回撤的产品不仅顺应市场需求,也有利于理财公司加速布局ESG理财市场,抢占ESG投资风口。
乘政策东风,ESG主题理财产品发行逐渐“升温”,不过其背后也存在一定的困境。普益标准研究员董翠华指出,ESG主题理财产品总体上仍处于起步阶段,金融机构缺乏ESG整体框架指导,对发行机构缺少ESG信息披露制度约束,同时,部分机构欠缺相关的人才储备和投研能力,仍依赖于行内现有的投研体系。此外,ESG投资在国内是一个比较新的概念,投资者对其认知度仍较低。
对于未来ESG主题产品的发行趋势及建议,董翠华表示,随着可持续发展、绿色发展理念的逐步深入,以及ESG投资在我国快速发展,未来ESG主题银行理财产品有望加速发展,投资领域将呈现多元化。理财公司可通过合理设置投资门槛,搭配适当的费率优惠方案,鼓励个人投资者主动了解ESG投资理念,进而参与到ESG投资市场中。同时需进一步提升自身在ESG领域的投研能力和对投资资产的管理能力,加强权益类产品的研究开发。此外,要完善信息披露机制,除披露收益、风险等信息外,还需要披露投资标的、投资预期产生的社会、环境效益等信息,强化产品的ESG属性。