期末应收账款都在结算期内，公司也已按照坏账准备政策提取了坏账准备，但仍不排除因客户信用恶化导致坏账准
4月21日晚间，（300339.SZ）披露了2022年年报，全年增收降利，扣非归母净利润转盈为亏，同比下滑100.98%。
(资料图片)
软件行业的快速发展离不开技术人才，但日益增长的人力成本不断“侵蚀”利润空间，叠加第二期员工持股计划股份支付分摊成本增加，第四季度的扣非归母净利润一举“吃掉”了前三季度利润之和。
钛媒体APP发现，高企的应收账款致信用减值损失激增超5倍，而被寄予厚望的OpenHarmony（开源鸿蒙）、openEuler（开源欧拉）等创新业务扛起业绩大旗也尚需时日。
业绩不及预期，二级市场同样反应不佳。4月24日，低开25.1元/股，盘中最高跌幅8.5%，最终报收23.47元/股，跌幅8.25%。
人力成本激增，股份支付分摊成本“侵蚀”利润
主营业务是向国内外客户提供新一代信息技术为核心的产品、解决方案和服务。公司聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大业务领域，依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的软硬件一体化产品与解决方案能力，以及涵盖需求、开发、测试、运维于一体的综合服务体系，赋能金融、能源、通讯、汽车、工业制造、医疗、教育、商业地产、家居、消费电子等行业客户，满足客户数字化升级转型的需求，帮助客户实现价值提升。
2022年实现营收29.75亿元，同比增长7.82%；实现归母净利润1.05亿元，同比下滑40.18%，扣非归母净利润亏损80.91万元，同比下滑100.98%。对比发现，除2019年因计提巨额商誉减值致亏损18亿元外，本期归母净利润已跌回2014年水平。
从成本角度分析，润和科技营业成本为22.4亿元，同比增长13.39%，主要原因为人员规模增加以及薪酬水平提升，人力成本增加。
具体看来，润和软件主营成本22.07亿元，较2021年增加2.6亿元，同比增长13.38%。其中，职工薪酬支出18.64亿元，占营业成本的比重为83.21%，较2021年增加2.57亿元。由于薪酬支付较上年同期增加，经营现金流同比下滑37.93%至9079.17万元。
作为人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本，在年报中坦言。针对人员未来的增长规划，此前在投资者关系活动记录表中表示，公司在传统业务保持稳定的同时控制人员规模的过快增长，从而引导传统业务向价值交付转型。创新业务通过产品型模式走高增长、高毛利、高附加值的路线，不走人员扩张的路线。2020年至2022年，在职员工的数量分别为10972人、12282人、12370人。
拆解单季度业绩不难发现，扣非归母净利润方面，在第四季度一举亏掉了前三季度的总和。2022年前三季度扣非归母净利润尚有7205.13万元，第四季度断崖式下跌至-7286.03万元，同比下滑1792.22%。第四季度归母净利润为-1571.02万元，同比下滑125.05%。
润和软件表示，扣非归母净利润亏损主要系本报告期公司推出了第二期员工持股计划，股份支付分摊成本增加，以及人力成本增幅较大。
年报显示，第二期员工持股计划的股份合计不超过1648.63万股，占当前股本总额7.96亿股的2.07%。此次员工持股计划授予价格11.6元，以权益结算的股份支付金额5114.6万元。
报告期内，股份支付分摊成本对归母净利润的影响金额为5022.47万元，剔除股份支付分摊成本影响后，归母净利润为15563.48万元，较2021年同期减少11.68%，扣非归母净利润为4941.56万元，同比减少40.16%。
应收账款高企，创新业务业绩尚未放量
当下，还面临着应收账款高悬的窘境。
财报显示，应收账款余额14.65亿元，坏账准备金额2.06亿元，应收账款净值12.59亿元，占合并资产总额的26.21%。
在年报中称，开发的软件业务从合同签订到验收需要经历的周期较长，且大多项目依据合同分阶段验收，项目验收与客户付款之间存在时间差。同时，随着新客户的开发和业务规模的扩大，在原有的回款政策不变的情形下，应收账款余额会不断增加。
高企的应收账款自然要承受相应的回款风险。虽然期末应收账款都在结算期内，公司也已按照坏账准备政策提取了坏账准备，但仍不排除因客户信用恶化导致坏账准备提取不足和应收款项发生坏账损失的风险，坦言。2022年末，应收账款坏账损失为1798.59万元，同比增长96%，致使信用减值损失达到1713.43万元，同比增长567.61%。
年报发布当日，也同时公布了2023年一季度报告，应收账款为15.55亿元，同比增长17.27%。
工作人员解释称，应收账款高是行业特性，因为部分客户的回款周期会比较长。钛媒体APP对比了计算机软件板块120家已公布年报的公司，营收体量与相当的企业应收账款几乎都低于。以上公司中，应收账款高于12亿元的仅24家。
2020年以来，大力发展以产品研发为核心的高增长、高毛利、高附加值的创新业务，持续在OpenHarmony、openEuler等创新业务寻求转型突破。
目前，在开源鸿蒙领域推出了终端操作系统HiHopeOS，在开源欧拉领域推出了面向云端的服务器操作系统HopeStage，并在金融、电力、医疗、教育、通信、航空航天、烟草等行业实现商业落地。
在投资者平台表示，将在保证传统业务稳定发展的同时，力争使创新业务成为公司新一轮增长周期的主力。
不过技术转化为资金的过程相当漫长。除主营业务外，创新业务OpenHarmony系统平台研发及产业化解决方案和产品系列、openEuler系统平台研发及产业化解决方案和产品系列、智慧双碳能源解决方案研发及产业化相关项目研发、金融自动化测试平台研发及产业化项目在2022年共计实现收入3.35亿元，占营业收入总额比重仅11.26%。
其中属于OpenHarmony与openEuler的业务收入又有多少？润和软件工作人员对钛媒体APP表示，这块没有对外公告具体的数据。（本文首发于钛媒体APP，作者|陆雯燕）
关键词：
